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    【實錄】2021陸家嘴論壇開幕式 易綱、郭樹清、易會滿、潘功勝等發表演講

    2021年06月10日 10:00
    來源: 東方網
    編輯:東方財富網

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    摘要
    【實錄】第十三屆陸家嘴論壇(2021)主題為“全球大變局下的中國金融改革與開放”,于2021年6月10日至11日在上海舉辦。本場是開幕式暨全體大會一。

      第十三屆陸家嘴論壇(2021)主題為“全球大變局下的中國金融改革與開放”,于2021年6月10日至11日在上海舉辦。本場是開幕式暨全體大會一。央行行長易綱,央行黨委書記、銀保監會主席郭樹清,證監會主席易會滿,央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝等發表演講。

      要點匯總:

      郭樹清:現階段最突出的任務是加大直接融資比重

      郭樹清:切實防范金融衍生品投資風險

      郭樹清:一些房地產泡沫化金融化傾向嚴重 相當數量政府融資平臺償債壓力很大

      郭樹清:發達國家的貨幣政策達到前所未有的寬松程度

      郭樹清:中國生產的商品是穩定全球通脹的千鈞錨

      郭樹清:發達國家股票市場很快就達到了創紀錄的高水平

      郭樹清:堅決整治各類非法公開發行證券行為

      郭樹清:全球產業鏈和供應鏈局部受阻或斷裂的風險仍然較大

      郭樹清:必須進一步擴大金融業對外開放 規范互聯網平臺

      郭樹清:要積極應對不良資產反彈

      易綱:貨幣政策要與新發展階段相適應 堅持穩字當頭

      易綱:預測CPI全年平均漲幅在2%以下

      易綱:上海在全球金融中心的排名已連續兩次位居第三

      易綱:我國GDP增速將接近于潛在增長率水平

      易綱:綠色轉型就是鼓勵大家多用清潔能源 少用化石能源

      易綱:貨幣政策要關注結構變化對物價穩定影響 綠色轉型會使物價有所上升

      易綱:要繼續深化利率市場化改革 釋放貸款市場報價利率改革潛力

      易綱:促進商業銀行加快形成敢貸、愿貸、能貸、會貸的長效機制

      易綱:推動國內主要商業銀行披露氣候變化相關信息并研究推廣至上市公司等市場主體

      易會滿:IPO發行既沒有收緊 也沒有放松

      易會滿:三方面因素為全市場推進注冊制創造條件

      易會滿:加快實施創新驅動發展戰略 對資本市場提出了更高的要求

      易會滿:科創板注冊制的探索形成了可復制可推廣的經驗

      易會滿:科創板整體生態呈現向好變化

      易會滿:科創板制度要在實踐中不斷完善

      易會滿:科創板改革整體效果良好符合預期

      易會滿:對企業選擇上市地持開放態度

      易會滿:企業無論在哪上市都要遵守當地法律法規

      易會滿:豐富股債融資工具和金融期貨期權品種

      潘功勝:將在上海臨港新片區、粵港澳大灣區、海南自貿港開展外匯管理高水平開放試點

      潘功勝:國際金融市場存在高位回調的風險

      潘功勝:人民幣匯率雙向波動將成為常態

      潘功勝:擬在上海自貿區臨港新片區開展合格境外有限合伙人(QFLP)試點

      潘功勝:企業要避免外匯風險管理的“順周期”和“裸奔”行為

      潘功勝:人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定

      以下為文字實錄:

      10:02:14

      主持人:

      各位領導、各位嘉賓、女士們、先生們:歡迎大家來到第十三屆陸家嘴論壇。本次論壇很榮幸邀請到中外政府高層官員,世界金融界領袖、企業家以及著名專家學者,今天他們將深度探討“全球大變局下的中國金融改革與開放”,境外嘉賓今年無法親臨現場都會通過連線參與議題討論當中。

      10:02:56

      主持人:

      有請上海市委常委吳清先生為我們主持開幕式!

      10:04:12

      吳清:

      尊敬的各位領導、女士們、先生們:早上好!6月上海浦江兩岸生機盎然,在社會各界關心支持下,由中國人民銀行、中國銀保監會,中國證監會國家外匯局上海市人民政府共同主辦第十三屆陸家嘴論壇如約而至,非常高興與各位新老朋友再次相聚,下面允許我向大家介紹出席今天論壇的各位領導和嘉賓。

      10:10:05

      吳清:

      中共上海市委書記李強先生,中國人民銀行行長、論壇共同輪值主席易綱先生,中國人民銀行黨委書記、中國銀保監會主席郭樹清先生視頻出席, 中國證監會主席易會滿先生,上海市委副書記市長、論壇共同輪值主席龔正先生,上海市政協主席董云虎先生,中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝先生等等。在此,我謹代表論壇主辦方向出席論壇的各位領導和嘉賓表示熱烈的歡迎!

      10:13:17

      吳清:

      當前,我們正面臨世界百年未有之大變局,一方面全球貿易和投資領域保護主義抬頭,新冠疫情影響廣泛深遠。另外一方面,中國經濟進入高質量發展變局,供給側階段性改革深入推進,在復雜多變國內外形勢下,中國金融改革開放如何進一步深化,如何更好服務構建新發展格局,是大家都非常關注的重要的問題。下面,我們以熱烈掌聲歡迎中國人民銀行行長、論壇共同輪值主席易綱先生致歡迎詞并做主題演講。

      10:15:37

      易綱:

      尊敬的李強書記、龔正市長、吳清副市長,樹清主席、會滿主席、功勝局長,女士們、先生們:大家上午好!作為本屆論壇的共同輪值主席,我謹代表主辦方,向出席第十三屆陸家嘴論壇的各位嘉賓、各位朋友表示熱烈的歡迎!

      10:15:50

      易綱:

      陸家嘴論壇已成功舉辦12屆,見證了中國金融事業的進步,見證了上海國際金融中心的快速發展。特別是,去年以來,中國金融體系穩妥應對疫情沖擊,為經濟快速恢復增長提供了有力支撐,上海國際金融中心建設也取得了新的進展。比如,引入了全國首家外資獨資壽險、公募基金和外資控股理財公司;推出了國內首批利率期權產品、多個國際期貨新品種;金融科技創新監管試點走在全國前列;超過900家境外機構進入中國銀行間市場,持債規模達到3.3萬億元。我們很高興看到,上海在全球金融中心的排名已連續兩次位居第三。在此,我代表人民銀行向上海市表示祝賀!

      10:16:52

      易綱:

      這次論壇聚焦金融支持實現碳達峰碳中和、科技創新、人民群眾“美好生活”,金融業對外開放等重大議題,這些議題都是金融系統貫徹創新、協調、綠色、開放、共享五大新發展理念,助力加快構建新發展格局,支持經濟高質量發展的重要內容。

      10:18:25

      易綱:

      今天,我想借此機會,圍繞貨幣政策、綠色金融和普惠金融同大家進行交流。當前我國進入新發展階段,我們觀察到人口結構、資源結構、產業結構、區域結構等都在發生深刻調整和變化,對潛在經濟增長和物價水平產生影響。

      10:18:29

      易綱:

      在從高速增長轉向高質量發展的過程中,我國經濟總量基數越來越大,同時受勞動生產率增速下降和人口結構變化等影響,潛在經濟增長率也會有一定減緩。人口結構變化也會對經濟供給和需求兩側產生影響,在人口老齡化趨勢下,以資本和勞動投入來拉動經濟的增長模式難以為繼,未來可持續增長主要靠提高全要素生產率,并通過一系列改革措施釋放經濟增長潛力。去年以來,盡管受到新冠肺炎疫情的嚴重沖擊,但如果從去年和今年兩年平均來看,我們預測我國GDP增速將接近于潛在增長率水平。

      10:23:55

      易綱:

      貨幣政策要關注結構變化對物價穩定的影響。人口老齡化會導致居民預防性儲蓄上升、消費傾向下降,由此對通脹產生抑制作用。而綠色轉型會使物價走勢有所上升。什么是綠色轉型?綠色轉型就是使人們的生產和生活方式轉向低碳模式。因為碳排放能源是大頭,簡單地說綠色轉型就是鼓勵大家多用清潔能源,少用化石能源。

      10:24:21

      易綱:

      但問題是在現有技術條件下,化石能源便宜而且穩定,清潔能源貴而且尚不穩定,因為化石能源碳排放基本上沒算成本。綠色轉型的任務就是對碳排放加以限制,使碳排放的成本顯性化,即要求排放者對增量的碳排放付出成本,同時對存量的碳排放權通過定價實現可交易,使減排者獲得收益,也使得排放者付出適當成本,從而鼓勵生產和消費向低碳方式轉型。

      10:31:34

      易綱:

      這一過程客觀上會導致和碳排放有關的成本上升,進而帶來結構性價格上漲的壓力。以上分析有對價格下跌的壓力,有對價格上漲的壓力,不同方向的價格壓力會在一定程度上相互對沖,從而有利于在整體上穩定物價。

      10:31:57

      易綱:

      近期全球原油等大宗商品價格上漲較快。今年全球通脹水平短期上升已成事實,但對通脹是否能長期持續下去存在著巨大分歧。我國去年疫情期間堅持實施正常貨幣政策,國內總需求比較平穩,有利于保持物價總體穩定。今年以來我國PPI漲幅較高,一定程度上與去年PPI負增長形成的低基數有關,所以我們可以用去年今年和明年連續三年的整體視角來觀察PPI變化。綜合各方面因素判斷,我國今年全年的CPI走勢前低后高,平均漲幅預計在2%以下。當然,外部的疫情形勢、經濟回升和宏觀政策等都有不確定性,對來自各方面的通脹和通縮的壓力均不可掉以輕心。

      10:32:28

      易綱:

      考慮到我國經濟運行在合理區間,在潛在產出水平附近,物價走勢整體可控,貨幣政策要與新發展階段相適應,堅持穩字當頭,堅持實施正常的貨幣政策,尤其是注重跨周期的供求平衡,把握好政策的力度和節奏。目前國內利率水平雖比主要發達經濟體高一些,但在發展中國家和新興經濟體中仍相對較低,總體保持在適宜的水平,有利于各市場的穩定健康發展。要繼續深化利率市場化改革,釋放貸款市場報價利率改革潛力。要繼續完善以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,促進內外平衡,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。在保持總量適度的前提下,貨幣信貸政策主要強調兩大結構性方面。

      10:33:00

      易綱:

      扎實推動綠色金融發展。實現碳達峰、碳中和目標,是黨中央作出的重大戰略決策。人民銀行積極運用結構性貨幣政策等工具,多措并舉助力經濟的綠色轉型和碳達峰、碳中和目標的實現。一是完善綠色金融標準體系。人民銀行、銀保監會等部門較早制定了針對綠色債券和綠色信貸的標準。同時與歐盟有關部門等方面密切合作,共同推動綠色分類標準的趨同。二是建立氣候環境信息披露制度。推動國內主要商業銀行披露氣候變化相關信息,并研究推廣至上市公司等市場主體。未來,將建立統一的信息披露標準。

      10:33:05

      易綱:

      三是激勵金融部門加大對綠色產業的資金支持。研究直達實體的碳減排支持工具。四是引導金融機構防范氣候變化風險。人民銀行已開展金融機構氣候變化風險壓力測試,并持續監測評估金融機構綠色轉型進展。要充分考慮現有基礎設施的投入成本、預期使用壽命和折舊的實際情況,穩妥設計轉軌參數和動態風險權重,努力實現在綠色轉型過渡期平穩轉軌。

      10:37:20

      易綱:

      堅持發展普惠金融。近年來我們持續加大對小微企業和個體工商戶的金融支持,實現保就業保民生,實現增收入促消費,從而穩住經濟基本盤。我們始終堅持市場化、法治化原則,健全激勵相容機制,強化商業銀行信用風險管控能力。目前普惠小微貸款已支持3600多萬戶小微企業和個體工商戶。我們將繼續運用結構性貨幣政策工具,發揮部門政策合力,引導銀行在商業可持續的前提下,加大首貸、信用貸支持力度。鼓勵銀行與企業按照商業可持續原則,加強貸款風險防范。深入開展中小微企業金融服務能力提升工程,強化金融科技手段運用,推廣隨借隨還模式,促進商業銀行加快形成敢貸、愿貸、能貸、會貸的長效機制。

      10:38:14

      易綱:

      推動上海國際金融中心建設,要以習近平新時代中國特色社會主義經濟思想為指引,增創國際合作和競爭新優勢,以國際循環提升國內大循環的效率和水平。近日,中央再次就支持浦東新區高水平改革開放提出明確意見和要求,支持上海進一步完善金融市場體系、產品體系、機構體系、基礎設施體系,增強全球資源配置能力。我曾在之前的陸家嘴論壇上提出,上海國際金融中心建設一定是基于人民幣資產形成的國際金融中心。隨著全球配置人民幣資產需求的逐步增加,將衍生出對人民幣資產的風險管理、法治環境、人才供給等一系列訴求。在此過程中,上海將成為人民幣資產配置中心、風險管理中心、金融科技中心、優質營商環境示范中心和金融人才中心,成為更具競爭力的國際金融中心。對此,我們充滿信心。

      10:38:59

      易綱:

      下一步,人民銀行將一如既往地支持上海國際金融中心建設工作。支持上海強化全球金融資源配置功能,打造促進雙循環的綠色金融樞紐,推動長三角一體化高質量發展,助力上海成為新發展格局下聯通國際市場和國內市場的重要樞紐和橋梁。最后,預祝本屆論壇取得圓滿成功!謝謝大家!

      10:39:32

      吳清:

      感謝易行長熱情洋溢的致辭和精彩的演講,給我們指明了上海國際金融中心建設進一步發展的方向,非常感謝人民銀行長期以來對上海國際金融中心建設的大力支持。2020年上海基本建成與中國經濟實力以及人民幣國際地位相適應的國際金融中心。在新起點上,上海國際金融中心建設還需要不斷提升能級,強化全球資源配置功能。下面讓我們以熱烈掌聲歡迎上海市市長、論壇共同輪值主席龔正先生致辭!

      10:40:34

      上海市委副書記、市長,論壇共同輪值主席龔正先生致辭。

      10:44:16

      吳清:

      感謝龔正市長精彩致辭。中國金融改革開放離不開與世界的交流合作,下面有請大家觀看法國經濟、財政與復興部部長Bruno Le MAIRE先生為大會發來的視頻致辭!

      10:46:31

      Bruno Le MAIRE:

      我很高興今天有機會在陸家嘴論壇談談我對中國金融改革開放的一些拙見。一、過去六年間,中國逐步對外國投資者開放金融市場。2020年是重要的一年。新冠疫情并未阻擋中國持續開放金融領域的腳步。這一年,中國在許多金融領域取消了外資持股比例限制,并取消了部分金融領域的外國投資額度限制,成績斐然。中國的資本市場潛力巨大。推動跨境金融交易能提升資產多元化、提高中國和全球市場間的資金流動效率,對中外雙方都是有利之舉。長期來看,進一步降低人民幣的使用限制、促進中國與全球資本市場、進一步深度融合將推動人民幣國際化的進程。

      10:47:42

      Bruno Le MAIRE:

      二、中法兩國堅信,金融改革是高質量經濟發展的關鍵。中國正在大力推動綠色金融。近期,中國在綠色金融分類體系中剔除了“煤炭清潔利用”、“清潔燃料”等有爭議的類別,我對此進展表示歡迎。習主席去年提出,到2030年中國實現碳達峰,2060年實現碳中和。要達成這些目標,非常需要綠色投資。法國同樣也是綠色可持續金融領域的一個先鋒。

      10:48:41

      Bruno Le MAIRE:

      法國建立了一套創新性的監管框架,推動可持續金融。具體措施包括可持續發展報告,環境、社會和公司治理(ESG)標準以及推出政府標簽。法國率先在所有政府開支項目中實行綠色預算。法國還是為數不多實施氣候壓力測試的國家之一。我們始終希望在多邊框架內開展這項工作。第二十一屆巴黎聯合國氣候變化大會(COP21)以及“一個星球”峰會都是上述努力的具體例證。“一個星球”峰會還催生了中法兩國積極參與的央行綠色金融網絡(NGFS)。中歐雙方在綠色金融領域推動統一分類體系,這將成為在國際層面提高雙方系統一致性、互操作性的關鍵工具。

      10:49:45

      Bruno Le MAIRE:

      過去幾年,在馬克龍總統的領導下,我們已將巴黎打造成了歐洲大陸金融市場的門戶城市。通過大刀闊斧的政治行動,巴黎已成為一個領先的國際金融中心。首先,將企業稅率從33.33%降到了25%;其次,解決企業招工難問題,開展勞動市場的深度改革,大幅減少雇主的社保繳金負擔。再次,采取必要措施,吸引企業家和高素質人才。今天,法國對外國在法工作人員的稅收制度是全歐洲范圍內最優厚之一。

      10:50:10

      Bruno Le MAIRE:

      最后一點,證券市場的投資便利度進一步提高。為此設立了30%的單一資本利得稅,并廢除了證券財富稅。我堅信,我們還有很多值得互學互鑒的地方,也堅信,中法兩國在綠色可持續金融領域的合作之路會行穩致遠。 衷心祝愿各位的交流卓有成效!謝謝大家。

      10:50:50

      吳清:

      巴黎是今年陸家嘴論壇的合作伙伴城市,非常感謝法方合作支持,也非常感謝剛才Bruno Le MAIRE先生的致辭。Bruno Le MAIRE先生在過去幾分鐘快速回應了易行長提出的金融開放和綠色金融發展問題,可見人類是一個命運共同體。我們希望和法方、和世界各地進一步密切交流合作。

      10:51:04

      吳清:

      各位領導、各位嘉賓,展望未來,中國將開啟全面建設社會主義現代化國家新征程,上海也將向建設具有世界影響力的社會主義現代化國際大都市邁進。面臨百年未有之大變局,金融如何進一步深化改革、擴大開放,更好連通國內國際兩個市場,上海國際金融中心建設如何實現更高水平的發展?這些都離不開銀行業、保險業的支持與參與。下面我們一起觀看中國人民銀行黨委書記、中國銀行保險監督管理委員會主席郭樹清先生向大會發來的視頻演講。

      10:54:53

      郭樹清:

      李強書記、龔正市長、易綱行長、會滿主席,女士們、先生們,同志們、朋友們:大家上午好!很高興再次參加陸家嘴論壇,與中外同事就共同感興趣的話題交流看法。上海是一座充滿活力的城市,也是一個不斷見證奇跡的地方。去年以來,根據習近平總書記要求,上海市統籌推進疫情防控和經濟社會發展,改革開放邁出大步伐,國際金融中心建設取得新的進步。

      10:55:19

      郭樹清:

      最新一期全球金融中心指數(GFCI)排名中,上海保持第三位,與第二位的評分已非常接近。“十四五”時期,金融管理部門將和上海市及國內外金融機構一道,同心協力,開拓創新,共同推動上海金融業實現更深層次改革和更高水平開放。2020年以來,為應對百年一遇的疫情大流行,發達國家紛紛推出超級經濟刺激計劃,在財政猛烈擴張的同時,貨幣政策達到前所未有的寬松程度,美聯儲資產負債表已擴張將近一倍,歐央行擴張一多半,日本銀行擴張超過四分之一,這些超常規舉措,短期內確實起到了穩定市場,穩定人心的作用,但是相伴而來的負面效應,則需要全世界各國來共同承擔。

      10:55:46

      郭樹清:

      首先,發達國家的金融資產和房地產價格普遍出現較大幅度上漲,特別是股票市場很快就達到了創紀錄的高水平,經常爬山的人都知道,越是陡峭的山峰,上去不易,下來更難。第二,通貨膨脹像約定好的一樣,如期而至,而且比美歐同事們所預料的幅度要高出一截,至于將要持續的時間,似乎也不像許多專家預測的那樣短暫。第三,當財政支出已經在很大程度上靠中央銀行印鈔來支撐時,就像一架飛機在空中進入自轉旋渦,很難由自己順利改飛出來。2008年前,美聯儲的資產負債表只有8000多億美元,如今已經將近8萬億美元,而且美國聯邦債務與GDP之比已經超過二戰時期創造的最高紀錄。

      10:56:03

      郭樹清:

      第四,世界疫情現階段還有許多不確定性,全球產業鏈和供應鏈局部受阻和斷裂的風險仍然較大,本來最需要各國同舟共濟、共克時艱,但是還有少數發達國家不斷制造麻煩,繼續奉行所謂本國優先的單邊主義。事實上首先損害其本國人民的利益,例如,對來自中國的產品保留高關稅,客觀上推動通貨膨脹上升更快。第五,面對美歐開閘泄洪產生的溢出效應,新興市場經濟體和發展中國家,不得不采取痛苦的應對舉措。俄羅斯、土耳其、巴西央行已啟動加息,有的發達經濟體也開始釋放收縮的信號,從全球宏觀經濟來觀察,這些政策取向的利弊得失,目前還很難做出結論。

      10:56:16

      郭樹清

      中國在強化宏觀政策應對時,沒有搞“大水漫灌”,一些國家批評中國應對政策力度不夠,對全球經濟恢復的貢獻不足,這顯然是出于偏見或誤解。事實上,我們的政策力度并不算小,從貨幣金融政策來看,2020年銀行貸款新增19.6萬億元,增速12.8%,社會融資規模增加35萬億元,增速13.3%。這在世界上是很少有的,通過降低貸款利息和減少服務收費,去年金融系統向實體經濟讓利1.5萬億元,從財政稅收政策看,2020年全國對企業和居民新增減稅降費超過2.5萬億元,公共預算赤字率3.7%,加上新增抗疫國債、地方政府專項債、政策性銀行額外增加投入等,這些數字合計起來與名義GDP之比已經超過了10%。

      10:56:35

      郭樹清:

      更重要的是,我們的應對政策取得了最好的效果,2020年中國經濟實現正增長,促進了周邊國家和主要貿易伙伴的經濟復蘇,阻止了世界經濟陷入更大的萎縮。中國在相當一段時期內,供應了全球一半左右的最終產品,而且總體上沒有提高出口離岸價格,為全球疫情防控和經濟恢復奠定了堅實基礎。如果說最發達國家大量印發的貨幣形成了拉動全球通脹的動力源,那么,中國數億勞動者生產的商品就是穩定全球通脹的千鈞錨。為什么我們的財政金融支持政策有那么大的力度,而央行資產負債表能夠保持不變呢?

      10:57:47

      郭樹清:

      首先是因為黨中央著眼全局的宏觀決策,統籌兼顧、科學合理,國務院和國務院金融委的安排指揮切合實際、精準有效。其次是因為金融系統堅定不移地整治脫實向虛現象,堅決降低內部杠桿率,同業理財、同業投資、委托貸款和信托通道業務持續減少,高風險影子銀行不斷收縮。

      10:57:47

      郭樹清:

      首先是因為黨中央著眼全局的宏觀決策,統籌兼顧、科學合理,國務院和國務院金融委的安排指揮切合實際、精準有效。其次是因為金融系統堅定不移地整治脫實向虛現象,堅決降低內部杠桿率,同業理財、同業投資、委托貸款和信托通道業務持續減少,高風險影子銀行不斷收縮。

      10:58:19

      郭樹清:

      中國已經進入新發展階段,我們將深入貫徹新發展理念,積極推進供給側結構性改革,不斷增強和提升國內國際雙循環相互促進的格局。從金融角度來看,必須進一步擴大對外開放,健全公司治理結構,加快市場化兼并重組,規范互聯網平臺,促進公平競爭。要抓緊推進傳統金融服務數字化轉型,促使金融機構能夠更精準地服務實體經濟,更精準防范金融風險,發展普惠金融,加強小微企業和弱勢群體金融服務,切實促進共同富裕。發展綠色金融,為確保如期實現碳達峰、碳中和目標提供有力的金融支撐。發展科技金融,通過多種方式支持自主創新和自立自強,現階段最突出的一項任務就是進一步加大直接融資比重,在去年新增社會融資規模中,債券和股票融資占比已經達到了37%左右,還可以有更大的發展空間,特別是債券市場還有很大潛力。

      11:11:12

      郭樹清:

      妨礙其健康成長的一個主要短板是債券市場法制還不夠健全,迫切需要讓各級政府、企業、中介機構和投資者都認識到逃廢債不僅是不道德的行為,而且是違法違規甚至是犯罪的行為。根本性舉措是加快以信息披露為核心的注冊制改革,真正加強投資者適當性管理,確保發行方、中介機構、投資者嚴格依法履行各自義務,承擔各自責任。經過化解重大金融風險三年攻堅戰,過去我們面臨的多個方面的金融風險都出現了收斂趨勢,但是,防范風險是金融工作的永恒主題,我們必須居安思危,一刻也不能松懈,就當前而言,需要重點關注以下幾個方面:

      11:11:21

      郭樹清:

      第一,積極應對不良資產反彈。為受疫情影響的中小微企業貸款本息實施延期,預計將有一定比例最終劣變為不良,一些地方房地產泡沫化、金融化傾向嚴重,相當數量的政府融資平臺償債壓力很大,部分大中型企業債務違約比例上升,加劇了銀行機構的信用風險,部分中小金融機構面臨的形勢更為嚴峻,必須督促銀行機構做實資產分類,加大撥備計提力度,確保能夠更快更多地處置不良資產。

      11:11:33

      郭樹清:

      第二,嚴密防范影子銀行死灰復燃。我國高風險影子銀行與國外不同,具有典型的“體系內”和“類信貸”特征,經過整治后,我國影子銀行規模已交歷史峰值壓降了20萬億元,但存量規模仍然較大,稍有不慎就極易反彈回潮。要防止金融機構再次通過交叉性金融產品無序加杠桿,對各種“類信貸”新花樣,必須遏制在初期階段。要認真落實資管新規,確保存量資管產品整治任務順利完成。

      11:11:44

      郭樹清:

      第三,堅決整治各類非法公開發行證券行為,金融市場目前仍然存在大量名為“私募”實為“公募”的各類產品,過往的非法集資案件許多實質上屬于非法公開發行證券,這些產品參與投資的人數都突破200人的限制,發行對象實際上面向不特定的投資者,對市場、社會和人民群眾造成嚴重損害,一旦發現“假私募、真公募”,應依法予以嚴懲,并按欺詐發行、財務造假或虛假披露追究發行人等相關方的法律責任。

      11:11:52

      郭樹清:

      第四,切實防范金融衍生品投資風險。在前期發生風險的金融衍生品案例中,有大量個人投資者參與投資,從成熟金融市場看,參與金融衍生品投資的主要是機構投資者,非常不適合個人投資理財。道理在于受不可控制甚至不可預測的多種因素影響,金融衍生品價格波動很大,對投資者的專業水平和風險承受能力具有很高要求,普通個人投資者參與其中,無異于變相賭博,損失的結果早已注定。那些炒作外匯、黃金及商品期貨的人很難有機會發家致富,正像押注房價永遠不會下跌的人,最終會付出沉淀代價一樣。

      11:13:53

      郭樹清:

      第五,時刻警惕各種變換花樣的“龐氏騙局”。當下,各種以高息回報為誘餌,打著所謂的金融科技、互聯網金融等旗號的騙局層出不窮,其實質都是擊鼓傳花式的非法集資活動,大家一定要牢記,天上不會掉餡餅,宣揚“保本高收益”就是金融詐騙,要自覺提高警惕,增強風險防范意識和識別能力,遠離各類非法金融活動。

      11:14:03

      郭樹清:

      希望出席論壇的嘉賓和業內同仁們,在就高深問題發表真知灼見之余,也能不厭其煩地宣傳這些最基本的金融常識。衷心感謝主持人的熱情介紹和協助,祝本次論壇取得圓滿成功,祝上海國際金融中心建設邁上新的臺階。謝謝大家。

      11:14:21

      吳清:

      非常感謝郭主席的演講。郭主席剛才特別講到了要進一步提升直接融資比重,資本市場作為現代經濟體系的重要組成部分,在中國金融改革開放以及上海國際金融中心建設當中發揮著十分重要的作用,特別是在新階段、新起點上,資本市場改革在支持實體經濟發展,促進金融、科技、產業的良性循環三角互動,提升全球資源配置功能等方面將承擔著更多重要使命。下面讓我們以熱烈掌聲歡迎中國證券監督管理委員會主席易會滿先生演講!

      11:15:46

      易會滿:

      尊敬的李強書記,尊敬的易綱行長、龔正市長,功勝局長、各位領導、各位嘉賓,女士們、先生們:大家上午好!很高興再次來到陸家嘴論壇。這次論壇以“全球大變局下的中國金融改革與開放”為主題,很有現實意義。當前,世界經濟格局正在發生深刻變革,疫情發展還充滿不確定性,主要發達經濟體實施大規模財政刺激和寬松貨幣政策,一定程度上穩住了市場信心,扭轉了經濟下滑頹勢,但也帶來了流動性泛濫、資產價格大幅波動、國際金融市場脆弱性上升等問題。貿易保護主義抬頭,全球產業鏈供應鏈受到沖擊。

      11:16:08

      易會滿:

      在這種背景下,各國都更加重視科技創新在經濟轉型中的關鍵作用,積極培育經濟長期健康發展的功能。為應對疫情沖擊、實現經濟高質量發展,中國政府深入推進供給側結構性改革,加快實施創新驅動發展戰略,努力推動科技、資本與實體經濟高水平循環,這對有效發揮資本市場功能作用提出了更高的要求。下面我重點圍繞科創板改革等相關問題談幾點認識。

      11:20:28

      易會滿:

      在此背景下,各國更加重視科技創新在經濟轉型中的關鍵作用,積極培育經濟長期健康發展新動能。為應對疫情沖擊、實現經濟高質量發展,中國政府深入推進供給側結構性改革,加快實施創新驅動發展戰略,努力推動科技、資本與實體經濟高水平循環,這對有效發揮資本市場功能作用提出了更高的要求。下面我重點圍繞科創板改革等相關問題談幾點認識。

      11:20:40

      易會滿:

      兩年前的陸家嘴論壇上,科創板正式開板。兩年來,在黨中央、國務院的堅強領導下,在有關方面的大力支持下,我們著眼于落實創新驅動發展戰略,著眼于完善資本市場基礎制度,堅持“建制度、不干預、零容忍”的工作方針,堅持市場化法治化國際化的改革理念,把握好尊重注冊制基本內涵、借鑒國際最佳實踐、體現中國特色和發展階段三個原則,推動設立科創板并試點注冊制這項重大改革平穩落地。從目前的情況看,改革整體效果較好,符合預期。

      11:20:51

      易會滿:

      一是支持“硬科技”的示范效應初步顯現。截至5月底,科創板上市公司282家,總市值近4.1萬億元。科創板IPO融資3615億元,超過同期A股IPO融資總額的四成。2020年,科創板公司研發投入與營業收入之比的中位數為9%,研發人員占公司人員總數的比重平均為28.6%,平均擁有發明專利104項,均高于其他板塊。科創板集聚了一批集成電路、生物醫藥、高端裝備制造等領域的科創企業,“硬科技”成色逐步顯現。2020年,科創板上市公司凈利潤同比增長59%,明顯高于全市場整體水平。

      11:21:25

      易會滿:

      二是改革的“試驗田”作用得到較好發揮。科創板試點注冊制作為增量改革的重大探索,堅持以信息披露為核心,在發行、上市、交易、退市、再融資、并購重組等方面進行了一系列制度創新,形成了可復制可推廣的經驗,為創業板等存量市場改革提供了有益借鑒。例如,設置了多元包容的上市標準,已經有關19家未盈利企業在科創板上市,特殊股權架構企業和紅籌企業也成功登陸科創板,進一步激發了市場活力。再如,科創板大幅放寬了股權激勵的實施條件,已有116家公司推出股權激勵計劃,約占科創板公司總數的41%,有效調動了科技人才的積極性和創造性。

      11:21:41

      易會滿:

      三是市場運行總體平穩。兩年來,科創板主要指標運行平穩,市場流動性水平與其板塊定位、投資者適當性、交易制度安排等基本適配。從換手率看,今年前5個月,科創板日均整體換手率為2.56%,高于同期主板、創業板換手率水平。從定價效率看,科創板放寬了漲跌幅限制,優化了融資融券安排,市場博弈更為充分,有利于加快軍情價格形成,與此同時,“炒新”現象明顯減少。科創板公司上市后在公司治理和持續信息披露等方面也初步經受住了市場的檢驗。

      11:21:55

      易會滿:

      隨著改革的持續推進,以信息披露為核心的注冊制理念日益深入人心,市場主體的歸位盡責意識明顯增強,優勝劣汰機制進一步健全,市場法治供給取得突破性進展,投資者保護渠道更加暢通,市場預期明顯穩定,市場整體生態呈現積極向好變化。我們也清醒地認識到,設立科創板并試點注冊制具有開創性和突破性,各項制度安排還需要在實踐中不斷完善,改革中出現一些新情況新問題是科創板走向成熟必然要經歷的。我們要保持改革定力,堅守“硬科技”定位,進一步完善相關規則,持續提高科創板服務科技創新的質效,持之以恒,久久為功。

      11:22:32

      易會滿:

      各位來賓,各位朋友!一直以來,社會各方面對資本市場高質量發展寄予厚望,給予了關心支持,提出了很多建設性意見。借此機會,我就近期市場關注的幾個問題,同大家做個交流。關于科學合理保持IPO常態化的問題。最近,有觀點認為IPO發行有所收緊。我們認為,IPO發行既沒有收緊,也沒有放松;當然在發行節奏上,需要綜合考慮市場承受力、流動性環境以及一二級市場的協調發展,積極創造符合市場預期的新股發行生態。

      11:22:50

      易會滿:

      從數據看,近三年IPO數量均保持較快增長,今年前5個月,IPO公司196家,合計融資超過1500億元,分別同比增長111%和37%。應該說,IPO繼續保持了常態化發行,而且增速還不慢。為什么一些市場主體會有收緊的感覺呢?可能有以下幾個方面的因素:一是落實新證券法的要求,對中介機構的責任壓得更實了;二是加強股東信息披露監管,明確了穿透核查等相關要求;三是按照實質重于形式的原則,完善了科創屬性評價體系,強化了對“硬科技”要求的綜合研判。這么做的考慮,主要是為全市場穩步推進注冊制改革創造條件,也是處理好注冊制改革與提高上市公司質量關系的應有之義,同時也有利于防止資本無序擴張,防范板塊套利,維護公開公平公正的發行秩序。

      11:23:30

      易會滿:

      關于如何看待企業赴境外上市的問題。一直以來,我們對企業選擇上市地持續開放態度。選擇合適的上市地是企業根據自身發展需要作出的自主選擇。一些企業愿意到境外上市,一些赴境外上市的企業愿意回歸,有來有去是一種正常現象,我們總體都持支持態度。需要強調的是,企業無論在那個市場上市,都要遵守當地的法律法規,都要樹立公眾公司的意識,敬畏法治、敬畏投資者。全球各監管機構也需要進一步加強互相之間的執法合作,共同為市場提供良好的監管預期和環境,共同打擊違法違規行為。同時,我們將切實處理好開放與安全的關系,企業赴境外上市的前提,是要符合境內相關法律法規和監管要求。

      11:23:51

      易會滿:

      關于更好發揮商品期貨功能、對沖價格風險問題。去年四季度以來,在全球流動性過剩、經濟復蘇不平衡、供需缺口擴大等多種因素的共同推動下,部分大宗商品價格出現持續上漲,總體看期貨價格與現貨價格同向而行,但期貨價格漲幅小于現貨價格。同時,相關大宗商品期貨品種的價格發現、風險管理功能得到較好發揮,境內一批產業企業積極利用原油、螺紋鋼、鐵礦石、棉花等品種的期貨期權工具,有效對沖原材料價格上漲風險,對穩定企業生產經營取得了較好的效果。需要指出的是,由于多方面原因,一些大宗商品國際貿易的定價基準,還主要依賴于國際現貨指數和場外市場報價。在這里,我們呼吁相關國際機構,建立更加嚴謹科學的指數編制機制,提高報價的透明度和約束力,共同提高大宗商品價格發現的效率,以更好維護全球產業鏈供應鏈的穩定和安全。

      11:24:16

      易會滿:

      各位來賓,各位朋友!中國正處在新一輪科技革命、產業變革與轉變發展方式的歷史交匯期。上海既是國際金融中心,也是我國重要的科創中心,在促進科技與金融融合發展方面有著獨特優勢。證監會將認真貫徹落實黨中央、國務院關于推進上海國際金融中心建設、支持浦東新區高水平改革開放等一系列重大決策部署,繼續從要素市場建設、支持行業機構做優做強、優化金融法治環境等方面積極參與。繼續發揮好科創板改革先行先試的示范引領作用,豐富股債融資工具和金融期貨品種,支持行業機構在上海落戶展業,進一步完善便利境外投資者投資中國資本市場的制度機制,加快建設更高水平的資本市場法治誠信示范區,為上海“五個中心”建設和實現高質量發展貢獻更大力量。

      11:24:51

      吳清:

      非常感謝易會滿主席的精彩演講。易會滿主席簡要回顧了在陸家嘴論壇上開板的科創板這兩年的發展情況,并且非常簡要而坦誠回答了市場關注的一些重要的資本市場敏感問題,干貨滿滿。非常感謝易主席,也感謝中國證監會長期以來對上海國際金融中心建設的大力支持。

      11:25:02

      吳清:

      我國正在建設更高水平開放型經濟的新體制,如何在防范化解重大風險前提下有序推動外匯領域的改革開放,促進貿易投資自由化、便利化,是大家關注的重要問題。接下來讓我們以熱烈掌聲歡迎中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝先生做主題演講。

      11:50:47

      潘功勝:

      尊敬的李強書記、龔正市長、易綱行長、會滿主席,各位來賓:大家好!借助今天論壇的機會我就中國外匯市場的形勢發展,給大家做一個匯報。一、人民幣匯率雙向波動,外匯市場運行平穩。(一)外匯市場運行是各個方面比較關心的問題,今年以來,人民幣對美元匯率雙向波動、總體穩定。國際金融市場的變化,尤其是美元利率、匯率的波動,對包括人民幣在內的其他貨幣都產生了一定影響。

      11:51:27

      潘功勝:

      同時,我國經濟保持穩定恢復態勢,促進了人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。當前,我國經常賬戶順差繼續處于合理區間,外匯市場供求基本平衡,外匯儲備穩中有升。我國實施的以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,是一項適合中國國情的匯率制度安排,需要長期堅持。

      11:57:45

      潘功勝:

      (二)人民幣匯率的影響因素復雜,雙向波動將成為常態。人民幣匯率的穩定性優于其他貨幣,匯率預期穩定,外匯市場交易理性有序。人民幣匯率變化受內外部多重因素影響。一方面,我國經濟穩中向好,貨幣政策處于常態化狀態,國際收支運行穩健,外匯市場更加成熟,這些因素將繼續為人民幣匯率穩定提供有力支撐。同時我們應該看到影響匯率變化的外部環境存在多重不穩定不確定因素。第一,世界經濟復蘇仍不平衡,美國等發達經濟體經濟恢復加快,與我國經濟增長差距逐步收窄。

      11:58:05

      潘功勝:

      第二,隨著美國通脹水平上升和通脹預期升溫,市場對美聯儲貨幣政策收緊的預期升高,美聯儲貨幣政策調整壓力加大,將對全球外匯市場和跨境資本流動格局產生重要影響。第三,疫情以來,在超級寬松政策刺激下,國際金融市場估值水平高企,脫離實體經濟基本面,金融市場脆弱性較強,國際金融市場存在高位回調的風險,可能導致全球避險情緒上升和跨境資本流動的變化。第四,后疫情時代國際政治經濟博弈加劇,可能對金融市場尤其是外匯市場形成沖擊。

      11:58:11

      潘功勝:

      此外,中國外匯市場變化具有明顯的季節性特征。每年6-8月份是季節性購匯較多的時期,外商投資企業和境外上市公司的分紅派息和利潤匯出比較集中,同時中國大量海外留學人員也一般會在這幾個月購匯支付下學年的學費和海外的生活費用,所以中國外匯市場季節性特征非常明顯。

      11:58:51

      潘功勝:

      二、市場主體應適應匯率雙向波動的常態,樹立匯率風險中性理念。在匯率雙向波動的環境里,如何做好匯率風險管理,對企業尤其是國際業務較為活躍企業的財務績效具有十分重要的影響。近年來,我國外匯市場取得長足發展,外匯衍生品市場已具備一定的深度和廣度,形成了遠期、外匯掉期、貨幣掉期和期權等豐富的產品體系,以及多元化的市場參與主體。2020年,我國外匯市場交易規模30萬億美元,其中60%是外匯衍生品交易。我國企業“匯率風險中性”理念不斷加強,匯率風險管理水平不斷提升,今年以來企業外匯衍生品套保比率達到兩成多,比去年提升了5個百分點,不過提高空間仍然較大。

      11:59:18

      潘功勝:

      降低企業匯率風險,需要企業、銀行、監管部門共同努力。一是部分企業在外匯風險管理方面存在“順周期”和“裸奔”行為,企業順周期的財務運作通過資產負債的貨幣錯配積累風險敞口,賺取匯率升貶值的收益,也必然承擔匯率升貶值的風險。從企業財務穩健的角度看,企業匯率風險管理應堅持服務主業和“匯率風險中性”原則,審慎安排資產負債貨幣結構,避免外匯風險管理的“順周期”和“裸奔”行為,不要賭人民幣升值或貶值,久賭必輸。二是建立健全開放的、有競爭力的外匯市場。三是推動金融機構豐富避險產品,降低企業避險保值成本。四是提高市場透明度,便利市場主體理性判斷外匯市場形勢。五是加強宏觀審慎管理和預期引導,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

      12:03:33

      潘功勝:

      三、穩步推進外匯管理改革,提升跨境貿易投資自由化便利化水平。中國經常項目早在1996年已實現完全可兌換。本世紀以來,中國資本項目開放步伐穩健,按照國際標準已具有較高的可兌換水平。資本項目是指跨境資本和金融交易,主要包括跨境直接投資、證券投資和跨境借貸三大類,涉及跨境交易、貨幣兌換和資金跨境匯出入三個環節。目前,直接投資已實現基本可兌換;證券投資項下形成了以機構投資者制度、互聯互通機制、境外投資者直接入市為主的跨境投資制度安排;跨境債務融資由市場主體在全口徑宏觀審慎政策框架下自主進行。

      12:03:50

      潘功勝:

      我們將統籌發展和安全,不斷改革完善與新發展格局下更高水平開放型經濟新體制相適應的外匯管理體制機制。一是提升經常項目下跨境貿易便利化水平。深化外匯領域“放管服”改革,建立以信用風險評估和事后核查為主的外匯監管體系。二是穩妥有序推進中國資本項目高水平開放。統籌交易和匯兌環節,統籌跨境人民幣和外幣管理,統籌資本項目開放和風險防范,有序推動少數不可兌換項目的開放,提高已可兌換項目的便利化水平。以人民幣國際化和金融市場雙向開放為重點,積極支持上海建設人民幣金融資產配置和風險管理中心,拓展人民幣金融市場廣度和深度。三是不斷提高開放條件下的經濟金融管理能力和風險防控能力,完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監管”管理框架,健全“反洗錢、反恐怖融資、反逃稅”審查機制,維護外匯市場穩定和健康運行。

      12:04:17

      潘功勝:

      近期外匯領域改革開放將推動以下幾個方面的重點工作。一是豐富外匯市場產品和境內外參與主體,完善和提升中國外匯交易中心和上海清算所立足上海、服務全球的基礎設施體系和服務能力。二是推進私募股權投資基金跨境投資改革。支持私募股權投資基金開展跨境產業、實業投資。擴大合格境內有限合伙人(QDLP)試點和合格境外有限合伙人(QFLP)試點,助推上海成為全球重要的財富管理、資產管理市場。三是擴大中國居民境外資產配置空間。通過金融市場基礎設施互聯互通(滬港通、深港通、債券通等),擴大合格境內機構投資者(QDII)規模,完善QDII管理機制,在開放地區推出“跨境理財通”業務試點。

      12:04:20

      潘功勝:

      四是便利企業跨境融資。近年來人民銀行、外匯局建立健全全口徑跨境融資宏觀審慎政策框架,企業可依其凈資產規模在一定額度內自主借用外債。部分創新型企業特別是中小微創新型企業,成長初期凈資產規模較小,跨境融資額度上限較低,為此我們在北京中關村、上海自貿區等地區開展了外債便利化試點,賦予符合條件的高新技術企業一個自主借用外債的便利化額度,支持上海科創中心建設。五是支持離岸貿易、跨境電商、市場采購等貿易新業態的跨境收支。六是便利大型企業集團跨境資金統籌使用。開展跨國公司本外幣一體化資金池業務試點。近期,我們也將在上海臨港新片區以及粵港澳大灣區和海南自貿港部分地區,開展外匯管理高水平開放試點,為外匯領域推進高水平制度型開放積累經驗。

      12:05:08

      潘功勝:

      未來,在安全、流動、保值增值的基礎上,外匯儲備將把可持續投資作為長期目標。我們將進一步踐行ESG投資理念,拓展ESG投資和風險管理的深度和廣度。在增加綠色債券投資的基礎上,積極探索通過委托投資、國際金融組織合作、絲路基金等股權機構對外直接投資等渠道開展可持續投資;完善氣候變化對儲備投資風險的分析和評估框架。中國外匯儲備將加強國際交流與合作,堅定不移支持全球綠色低碳發展,共同為推進全球氣候治理、構建人與自然生命共同體而努力。

      12:05:43

      潘功勝:

      各位來賓!中國金融市場發展實踐證明,堅定不移地改革開放,是實現中國金融市場發展市場化、法治化、國際化目標的強大推動力和重要保障,是進一步提升中國金融市場服務實體經濟能力和國際競爭力的關鍵之舉。我們將更好統籌發展和安全,統籌推動資本項目開放、金融市場雙向開放和人民幣國際化,提升跨境貿易投資自由化便利化水平,有效防范跨境資本流動沖擊,維護金融穩定和國家經濟金融安全,服務更高水平開放型經濟新體制,支持上海國際金融中心建設。謝謝大家!

      12:06:12

      吳清:

      非常感謝潘功勝副行長的精彩演講,也感謝國家外匯局長期以來對上海國際金融中心建設所給予的支持。2021年是上海國際金融中心建設再出發的揚帆起航之年。在基本建成國際金融中心基礎上,上海將在國家金融管理部門的支持、指導下,不斷深化金融改革、擴大金融開放,助力中國經濟高質量發展,服務以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。

      12:06:40

      吳清:

      各位領導、各位嘉賓:剛才與會領導圍繞國內國際經濟形勢、金融改革開放創新等話題提出了很多非常重要的觀點和改革舉措,貢獻了寶貴的智慧,我們一定做好貫徹落實。接下來,論壇還會圍繞金融助力碳達峰、碳中和,全球抗疫背景下的經濟合作與發展,雙循環格局下人民幣新角色與全球資源配置,金融服務實體經濟與科技創新發展等熱點議題展開深入討論,內容將令人期待。希望與會嘉賓就我們共同關心的問題暢所欲言,集思廣益。我們相信通過共謀創新、共話發展,本屆陸家嘴論壇一定能夠廣泛凝聚智慧和共識,為中國金融發展和全球金融治理帶來更多啟迪,助力上海國際金融中心建設更好發展。今天上午的開幕式暨全體大會一就到這里,謝謝大家。

      12:07:21

      今天上午的大會開幕式暨全體大會一直播到此結束。下午,東方網將繼續圖文直播全體大會二、三和浦江夜話,敬請關注。謝謝!

    (文章來源:東方網)

    (責任編輯:DF142)

     
     
     
     

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